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2004年，中原基金发布了我国境内首只ETF--中原上证50ETF，ETF这种创新址品运行在国内生根发芽。如今ETF照旧到了20岁，弱冠之年，迎来了属于它的爆发。Wind数据走漏，放置2024年三季度末，ETF边界悉数约3.4万亿元，增幅卓著40%，在被迫基金中占比达到70%。ETF照旧成为越来越多投资者把合手市集契机的首要聘用，亦然当下基金公司重心布局的边界。你问公募从业东谈主员最近在忙什么，回报十有八九会是“ETF”或者“指数基金”。

ETF 20年征途终迎来属于我方的高光时刻，离不开监管部门和交游地点轨制创新上的勇气，离不开券商关于客户培育和流动性撑持方面的付出，离不开指数编制机构的开导，也离不开以中原基金为代表的公募行业关于ETF的前瞻性、不绝性干涉。数据走漏，放置2024年三季度末，中原基金旗下权利ETF照管边界卓著6700亿元，年均边界集合19年稳居行业第一。此外皮ETF居品数目上，中原基金也恒久是业内第一，给到投资者丰富的聘用。在ETF的践诺上，中原基金可谓不遗余力。

11月7日，中原基金在京举办“一年一度指数大会”，发布了《ETF20周年指数基金投资者知悉讲演》，并重磅推出指数投资管事平台“红色火箭”。讲演并非宣传中原基金的居品，而是通过大都调研造成了很有分析价值的行业数据，提供给ETF生态里的系数参与者；“红色火箭”也并非卖中原ETF基金的平台，而是匡助用户更方便计议指数的用具。这一切体现了中原基金行为ETF头部厂商的担当，也让投资者更容易达成“ETF投资解放”。

正如中原基金总司理李一梅所言，“将复杂留给我方，把简便交给客户，用尽全力让客户的投资绝不忙绿”。

3万亿ETF市集的高光与挑战

20年，从0到3.4万亿，ETF阅历了从无到有、从小众到全球的历程。如今宽基ETF、行业ETF、作风指数ETF、商品ETF、跨境ETF等居品可谓五花八门，充分兴奋投资者把合手各类投资契机的需求。

与用度便宜、交游方便等了然于目的优点比拟，ETF更大的价值在于将平庸投资者从大而难的选股难题中解放出来，让投资者通过把合手板块、大盘的投资契机来赚钱，裁减了计议资本、精神内讧，加多了投资成果的安然性，让投资的性价比愈加突显出来。

于是ETF迎来了如今的“余额宝时刻”，当年的余额宝在2013年驾御运行爆发，成了国民级搭理居品。如今ETF也像2013年的余额宝，蓄势待发，诚然现时边界照旧很大，但改日会愈加灿艳。截止2024年三季度末，沪深两市ETF投资者已达992万户，但要是将这个数据与7.2亿基民数目、2.2亿股民数目来对比，预测改日ETF用户边界的增漫空间还很大。中原基金发布的《ETF20周年指数基金投资者知悉讲演》走漏，投资训诫越丰富、年收入越高的投资者，关于ETF愈加认同。调研标明，41-50岁的投资者对指数基金发达出更强的投资意愿。此外，不同家庭年收入的投资者深广倾向投资指数基金。家庭年收入边界越高，投资者对指数基金的投资依赖性越强。

同期，领有3年及以上投资训诫的投资者更倾向于投资指数基金，东谈主群占比高于平均水平。值得一提的是，领有10年以上训诫的投资者倾向将半数以上金钱投资于指数基金。

这样的数据标明，可能会有越来越多的训诫丰富的投资者以及年收入较高的投资者会进入到ETF市集，让这个市集愈加锻真金不怕火、活跃。

毫无疑问，ETF的改日会愈加灿艳，在投资市集上演愈加首要的脚色。不外这20年的发展历程可不是一帆风顺的，尤其是在早期，投资者关于ETF这种居品不了解，“居品称号又带数字又带字母，念读起来若何这样拌嘴啊？”，这是中原基金在早期践诺ETF时常时遭遇的吐糟。比名字难读愈加毒手的，是居品的研发、轨制的跟上、流动性的提供、投资者的贯通等更需要时候来处置的问题。

正如李一梅所说，昔日二十年ETF并非是一起坦途，而是监管、交游所、各方从业者、媒体以及同行伙伴们勠力齐心、动须相应的成果。行为创新址品，ETF大略打破开导、创设、落地的重重关卡，离不开监管和交游所极具风格、积极推动轨制创新，使ETF得以茂密成长。此外，ETF生态圈诸位伙伴都心合力为其 “添翼”，使ETF发展得以被按下加快键，迎来黄金时期。

如今，当初困扰ETF发展的问题大多照旧不是问题，轨制上，“新国九条”指出，要建造ETF快速审批通谈，推动指数化投资发展；生态上，早照旧是百花都放；投资者的贯通上，中原基金上述调研讲演走漏，只须3%的受访者示意没据说过指数基金。

不外ETF在高速发展中，也在濒临新问题。ETF越来越多，投资者濒临新的聘用艰苦。不同指数各代表什么，针对疏导行业的不同指数有怎么的各别，面对行情该选怎么的指数，投资者也在濒临聘用远离。中原基金上述调研讲演走漏，投资者对指数基金持不雅望立场的主要原因即是不知谈何时购买（40.4%）以及购买哪种基金（36.5%）。

新时期，新问题，需要中原基金等ETF参与者去处置。

拓居品，作念策略，中原基金的“开路搭桥”之旅

在国内ETF发展历程中，中原基金一直上演着积极推动者的脚色。中原基金是最早探索ETF居品的公募机构之一，2002年6月上交所推出上证180指数并秘书研发ETF居品时，中原基金就在政策上相配趣味，缔造了以副总司理为组长的职责小组，启动研发职责，险些系数居品研发东谈主员都参与到ETF开导职责中，2004年发布了境内首只ETF中原上证50ETF。

首个居品是破冰之旅，势必充满多样挑战，波及到交游所、中国结算、券商、托管东谈主、照管东谈主等多方的业务司法，以及本事、系统的创新和立异。中原基金一边向境外机构学习，一边加紧研发、探索，之后在天下多地进行多场路演，可谓举公司之力干涉繁密资源，最终上证50ETF卖了54亿元，给行业开了个好头。

之后的ETF并非进入坦途，而是需要收敛地丰富居品、计议策略以及强化投教，远景光明但谈路辗转。早期的ETF增长并不像现时这样强劲。数据走漏，达成ETF边界第一个万亿元打破，用了16年；第2个万亿元，用了3年，第3个万亿元，用了10个月。后头的强劲增长是前边收敛教训的成果。

在那段时候里，中原基金不绝鼓吹居品创新，接踵推出了境内首只中小盘股ETF、首只跨境ETF、首批境巨匠业系列ETF、首只沪深港ETF等居品，引颈了行业发展。放置现时，中原基金有91只ETF居品，丰富进程居行业首位，涵盖了宽基、行业主题、商品、跨境、货基、债基等多品种。

有丰富的种类可聘用，是投资者不错通过ETF把合手市集契机的要津基础。要是投资者发现了一个行业的契机，却发现莫得ETF居品可聘用，ETF就很难全面普及。是以中原基金在发展早期作念的即是按照“乐高想维”去开导颗粒度更细的ETF居品，万物皆可ETF，让投资者在职何契机上都有关连ETF不错投资。这样的居品布局并障翳易，要付出很大资本。因为每个ETF居品都要在居品研发、想象、宣发、流动性保险等方面干涉许多资源。要是居品不可达到一定例模，就会带来亏本。

跟着居品的日渐丰富，投资者濒临的问题是聘用艰苦。如何欺诈好这些ETF居品达成投资标的，也诟谇常专科的事。为此中原基金后续又在ETF投资策略、金钱树立以及投顾上作念了重心布局，开导一系列“投顾化”的指数投资策略，基于树立型、交游型等不同需求的客户，各别化打造不同场景的ETF投资处置决议。

现时提供的树立策略有指数月度树立策略、指数大类金钱树立策略等，交游策略有网格策略、指数双周轮动策略、指数周度交游策略，提供给投资者的单品交游信号有指数温度计、仓位限制器、拥堵度预警等。通过这些用具，裁减ETF居品的计议难度，让投资者愈加顺畅方便地搭建我方的ETF投资体系。

新用具让投资者更高效了解指数

裁减交游者的投资难度，可谓永无特殊。在有了居品和策略之后，投资者也如故需要去了解现时数目越来越多、交叉点越来越多、越来越不易鉴识的多样相通指数。

李一梅在查找新动力车关连指数时就发现，跟新动力车关连的指数就有中证新动力汽车产业指数、中证沪深港新动力汽车主题指数等多个，她尖锐地发现，基民在多个相通的指数时，要付出较多的计议资本。“将复杂留给我方，把简便交给客户”的发展理念，再次驱动中原基金作念关连居品的研发，于是就有了11月7日推出的指数投资管事平台“红色火箭”。

红色火箭提供了多个相配实用的小功能，险些都切中ETF投资者的刚需，现时是一款小方法，改日可能会开导APP版块。

比如为了让投资者更好地了解指数，红色火箭开导了“看懂指数”的功能，提供宏不雅、微不雅、本事面的信息，宏不雅包括指数的举座估值水平、盈利景况、现款流、产业政策等，微不雅包括指数所波及行业的计议景况、竞争状貌、落魄游、因素股变迁等，本事面包括动量野心、主力资金流入流出、涨跌幅、涨跌比例等，关于对指数的信息进行了全面梳理，让投资者不错更快更全面了解这个指数的细节。绝顶是因素股变迁这一功能将积年来的因素股组成与占比展示得相配明晰，投资者不错借此了解指数的侧重心变化情况。

多个指数相配相通，如新动力车边界的中证新能、国证新能、新动力车、CS新能车，想要收拢中枢区别其实相配艰苦。红色火箭提供“指数对比”功能，投资者不错检察成份股重合度，以及在不同行情阶段指数的净值走势比较。

A股时时是热门退换很快，一个热股起来，再追进去风险很大。红色火箭提供了一种新的想路，让投资者不错查找有哪些指数因素股中有这个热股，进而对该指数进行投资，往往能裁减风险，同期把合手热股地点板块的契机。

另一个中枢功能——“焦点看盘”也相配有效，把A股五千多家公司分类封装进几十个指数内部，并在每个指数区域关联上及时的新闻资讯，投资者不错及时了解板块涨跌以及涨跌背后的逻辑。

这样，红色火箭居品逻辑其实即是让投资者了解指数付出的时候、元气心灵都降到更低，更高效地作念出投资决策。“ETF投资解放”更容易达成。

红色火箭这样的居品布局并非是为了中原基金的ETF居品销售，而是为了让系数这个词ETF产业链条走得愈加顺畅，进一步处置临了一公里的投资者贯通问题。在红色火箭中，并莫得销售功能，单纯定位在管事投资者的用具，同期关于挂钩一个指数的多家公司的居品，红色火箭都对所属公司、基金司理、边界、事迹等进行了全面展示，因此是一个管事于全行业的用具。这也体现了中原基金行为ETF领头羊的担当。

同日发布的《ETF20周年指数基金投资者知悉讲演》亦然从全行业视角系统性分析了指数投资者的近况、特色，为投资者普及盈利体验提供实用参考，为计议机构、媒体、资管行业和监管部门提供新的分析视角。

历史长河里20年仅仅短短刹那，ETF经过20年发展照旧冉冉枝繁叶茂。在中原基金等机构的收敛完善中，ETF的投资难度越来越低，用ETF把合手契机越来越快捷，这是ETF如今收敛开疆拓境的首要原因。预测在全行业的推动下，改日会有更繁密的远景，投资者体验也有望进一步优化。

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